Fontes de financiamento da empresa - Books&Co.

Introdução

Ao estabelecer uma nova empresa, um dos desafios mais críticos que os empreendedores enfrentam é garantir financiamento adequado. Este artigo explora as várias fontes de financiamento disponíveis para as empresas no momento de sua formação e discute como o gerenciamento estratégico de pagamentos a fornecedores pode servir como uma forma adicional de financiamento.

Fontes tradicionais de financiamento

1. Poupança pessoal

Muitos empreendedores iniciam seus negócios usando suas economias pessoais. Este método, frequentemente chamado de bootstrapping, permite que os fundadores mantenham controle total sobre suas empresas, mas pode limitar o potencial de crescimento.

2. Amigos e família

Empréstimos ou investimentos de amigos e familiares podem fornecer capital inicial com termos potencialmente favoráveis. No entanto, essa abordagem traz riscos pessoais e deve ser tratada profissionalmente para evitar relacionamentos prejudiciais.

3. Empréstimos bancários

Empréstimos bancários tradicionais continuam sendo uma fonte comum de financiamento empresarial. Eles normalmente exigem um plano de negócios sólido, bom histórico de crédito e, muitas vezes, garantias. Os termos podem variar amplamente com base no banco e no perfil de risco da empresa.

4. Empréstimos da Small Business Administration (SBA)

Nos Estados Unidos, os empréstimos apoiados pela SBA oferecem termos mais favoráveis ​​para pequenas empresas. Esses empréstimos são parcialmente garantidos pelo governo, reduzindo o risco para os credores e potencialmente facilitando a qualificação das empresas.

5. Investidores anjos

Indivíduos de alto patrimônio líquido, conhecidos como investidores anjos, geralmente fornecem capital para startups em troca de capital ou dívida conversível. Eles frequentemente oferecem mentoria e conexões com a indústria, além de suporte financeiro.

6. Capital de risco

As empresas de capital de risco investem em startups com alto potencial de crescimento, normalmente em troca de participações acionárias significativas. Embora possam fornecer capital e experiência substanciais, elas também esperam crescimento rápido e podem exercer influência considerável sobre as decisões da empresa.

Métodos de financiamento alternativos

7. Crowdfunding

Plataformas como Kickstarter e Indiegogo permitem que empresas levantem fundos de um grande número de pequenos investidores ou clientes. Isso pode ser particularmente eficaz para produtos ou serviços de consumo com amplo apelo.

8. Empréstimos ponto a ponto

Plataformas online que conectam tomadores diretamente com credores têm crescido em popularidade. Elas geralmente oferecem termos mais flexíveis do que os bancos tradicionais, mas podem vir com taxas de juros mais altas.

9. Subvenções

Agências governamentais, organizações sem fins lucrativos e algumas corporações oferecem subvenções para empresas em setores específicos ou aquelas que abordam questões sociais ou ambientais específicas. Embora altamente competitivas, as subvenções fornecem financiamento que não precisa ser reembolsado.

10. Incubadoras e aceleradoras

Esses programas geralmente fornecem uma combinação de financiamento inicial, mentoria e recursos em troca de capital. Eles podem ser particularmente valiosos para startups de tecnologia ou outros negócios com alto potencial de crescimento.

Financiamento de fornecedores: atraso de pagamentos como forma de financiamento

Uma forma de financiamento frequentemente esquecida para novos negócios é a gestão estratégica de pagamentos de fornecedores. Ao negociar prazos de pagamento estendidos com fornecedores, as empresas podem usar efetivamente suas contas a pagar como uma fonte de financiamento de curto prazo e sem juros. Esta prática é algumas vezes chamada de "crédito comercial" ou "financiamento de fornecedores".

Como funciona

• Termos de pagamento negociados: Ao estabelecer relacionamentos com fornecedores, as empresas podem negociar termos de pagamento que se estendem além dos 30 dias padrão. Termos estendidos comuns podem ser 60, 90 ou até 120 dias.
• Benefício do fluxo de caixa: Ao atrasar os pagamentos, a empresa retém dinheiro por um período mais longo, que pode ser usado para outras necessidades operacionais ou iniciativas de crescimento.
• Financiamento sem juros: Ao contrário de empréstimos bancários ou cartões de crédito, os termos de pagamento estendidos do fornecedor normalmente não acumulam juros, tornando esta uma forma de financiamento extremamente econômica.

Vantagens do Financiamento do Fornecedor

• Capital de Giro Melhorado: Condições de pagamento estendidas melhoram diretamente a posição de capital de giro de uma empresa ao aumentar os ativos circulantes em relação aos passivos circulantes.
• Flexibilidade: Diferentemente de empréstimos formais, o financiamento do fornecedor pode frequentemente ser ajustado com base nas necessidades da empresa e nos relacionamentos específicos com o fornecedor.
• Nenhuma Garantia Necessária: Diferentemente de muitas formas tradicionais de financiamento, o crédito do fornecedor normalmente não exige garantia.
• Cria relacionamentos comerciais: negociar termos favoráveis ​​pode ajudar a estabelecer relacionamentos fortes e de longo prazo com fornecedores importantes.

Considerações e possíveis desvantagens

• Impacto nos relacionamentos com fornecedores: pagar com atraso ou pressionar por termos excessivamente longos pode prejudicar os relacionamentos com fornecedores e potencialmente levar a preços ou serviços menos favoráveis ​​no futuro.
• Impacto na classificação de crédito: alguns fornecedores relatam comportamento de pagamento a agências de crédito. Pagamentos consistentemente atrasados ​​podem impactar negativamente a classificação de crédito da empresa.
• Potencial para preços mais altos: os fornecedores podem levar em consideração o custo de prazos de pagamento estendidos cobrando preços mais altos por seus bens ou serviços.
• Gerenciamento de fluxo de caixa: embora prazos estendidos possam melhorar o fluxo de caixa, eles exigem um gerenciamento cuidadoso para garantir que a empresa possa cumprir com suas obrigações quando os pagamentos vencerem.

Entendendo o custo de capital e o retorno sobre o investimento

Ao estabelecer uma empresa, é crucial entender não apenas as fontes de financiamento, mas também o custo de capital e os retornos esperados. Esse conhecimento ajuda os empreendedores a tomar decisões informadas sobre se devem buscar certas opções de financiamento e se o empreendimento em si é financeiramente viável.

Taxas de juros e custos de empréstimos

Ao tomar dinheiro emprestado, as empresas normalmente pagam juros. A taxa de juros pode variar com base em vários fatores:

1. Reputação da empresa
2. Estabilidade financeira
3. Garantia oferecida
4. Risco comercial
5. Duração do empréstimo

Por exemplo, se uma empresa toma emprestado $ 100.000 a uma taxa de juros anual de 8%, o custo anual dos juros seria de $ 8.000 ($ 100.000 * 8 / 100). Para que esse empréstimo valha a pena, a empresa deve ser capaz de gerar retornos maiores que 8% sobre esse capital.

Avaliando o Retorno sobre o Investimento

Uma métrica-chave para avaliar a lucratividade de um investimento é o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE). Este indicador pode fornecer uma avaliação preliminar sobre se tomar dinheiro emprestado é vantajoso. Por exemplo, se a taxa de juros passiva (custo do empréstimo) for de 5%, o ROE da empresa deve ser maior para justificar o empréstimo.

Comparando Investimentos Empresariais com Investimentos Alternativos

Ao decidir abrir um negócio, é essencial comparar os retornos esperados com opções de investimento alternativas, como títulos do governo ou fundos mútuos equilibrados.

Considere este exemplo:

Um empreendedor tem US$ 200.000 em dinheiro e está pensando em abrir um negócio. A margem de lucro média no setor escolhido é de 6%. Alternativas de investimento de baixo risco oferecem um retorno de 4%.

1. Investimento empresarial:

• Lucro esperado: $ 200.000 * 6% = $ 12.000
• Alto risco de perda
• O capital está imobilizado e não é facilmente liquidado

2. Investimento de baixo risco (por exemplo, títulos do governo):

• Retorno esperado: $ 200.000 * 4% = $ 8.000
• Baixo risco
• Facilmente liquidado

Neste cenário, o empreendimento empresarial oferece apenas um retorno 2% maior em comparação com a alternativa de baixo risco. Dado o risco significativamente maior e a liquidez reduzida associados à abertura de um negócio, essa pequena diferença pode não parecer motivação suficiente para o investimento.

O espírito empreendedor

Apesar das considerações financeiras, é importante observar que os empreendedores geralmente são visionários que são movidos por mais do que apenas retornos financeiros. O desejo de criar, inovar e provar a si mesmo pode muitas vezes superar considerações puramente financeiras.

Os empreendedores frequentemente aceitam retornos financeiros menores ou riscos maiores devido a:

• O potencial de crescimento futuro e retornos maiores
• Satisfação pessoal em construir algo próprio
• A oportunidade de resolver problemas ou fazer a diferença em seu campo escolhido
• O desafio e a emoção de administrar um negócio

Equilibrando fatores financeiros e não financeiros

Ao decidir se deve ou não abrir um negócio, os empreendedores devem considerar fatores financeiros e não financeiros:

1. Considerações financeiras:

• Retorno esperado sobre o investimento
• Nível de risco comparado a investimentos alternativos
• Projeções de fluxo de caixa
• Análise do ponto de equilíbrio

2. Considerações não financeiras:

• Paixão e interesse pessoal na área de negócios
• Potencial para crescimento pessoal e profissional
• Impacto no equilíbrio entre vida pessoal e profissional
• Oportunidade de criar empregos e contribuir para a economia

Ao ponderar cuidadosamente esses fatores, os empreendedores podem tomar decisões mais informadas sobre se devem ou não buscar um empreendimento comercial e como financiá-lo.

Conclusão

O financiamento de um novo negócio requer uma abordagem multifacetada. Embora fontes tradicionais como poupança pessoal, empréstimos e investimentos de capital continuem cruciais, métodos alternativos como crowdfunding e financiamento estratégico de fornecedores podem fornecer flexibilidade e benefícios adicionais.

Particularmente para novos negócios, alavancar relacionamentos com fornecedores por meio de prazos de pagamento estendidos pode ser uma maneira eficaz de melhorar o fluxo de caixa e o capital de giro sem incorrer em custos de juros. No entanto, essa estratégia deve ser implementada cuidadosamente para manter relacionamentos positivos com fornecedores e saúde financeira geral.

As estratégias de financiamento mais bem-sucedidas para novos negócios geralmente envolvem uma combinação dessas várias fontes, adaptadas às necessidades específicas, setor e potencial de crescimento da empresa. Ao entender e utilizar estrategicamente todas as opções disponíveis, os empreendedores podem construir uma base financeira sólida para seus novos empreendimentos.

No final das contas, embora as considerações financeiras sejam cruciais ao iniciar um negócio, elas não são os únicos fatores em jogo. Os empreendedores devem equilibrar os retornos financeiros potenciais com os riscos, ao mesmo tempo em que consideram seus objetivos pessoais, paixões e as potenciais recompensas não financeiras de construir um empreendimento de sucesso. Ao entender completamente o cenário financeiro — incluindo opções de financiamento, custos de capital e retornos potenciais — e suas próprias motivações e tolerância a riscos, os empreendedores podem tomar decisões mais informadas sobre como iniciar e financiar seus empreendimentos.